恒立液压(601100.CN)

恒立液压2018年年度董事会经营评述

时间:19-04-22 20:13    来源:同花顺

恒立液压(601100)(601100)2018年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2018年,受益于主机换新、库存周期、基础设施建设加码、房地产投资稳健、"三去一降一补"的贯彻落实、环保政策的推动、二手机的出清、市场信心的恢复等多因素叠加影响,工程机械行业实现连续高增长。作为液压核心零部件供应商,公司客观审慎解读市场需求变化,放眼未来,加快技术创新和结构调整,提质增效,不遗余力地满足下游客户对液压件的各项需求。2018年,为应对下游行业的持续火热,公司对现有油缸产线进行了技术改造,产能提升了30%后仍超负荷运转,销售收入大幅提升;15T以下小型挖掘机用主控泵阀在主机厂的份额不断提升,小挖泵阀市占率已近30%;中大挖泵阀产品加速推进,并小批量配套主机厂;成功应用于一系列规模大且技术难度高的液压系统项目,树立了公司在液压集成领域的领先地位。

(一)公司各大液压产品板块实现新突破

2018年挖机销量继续放量增长,据中国工程机械工业协会挖掘机分会的统计,2018年度我国挖掘机销量为203,420台,同比增长44.99%。公司受益于下游挖机行业的强劲增长,报告期内公司共销售挖掘机专用油缸41.35万只,同比增长50.86%,实现销售收入18.11亿元,同比增长56.95%。

起重系列类油缸、盾构机油缸、高端海工海事油缸为构成重型装备用非标准油缸收入来源的三大主要板块。此外,公司在光热发电、海上风电等领域亦有所突破。全年共销售重型装备用非标准油缸销售14.37万只,同比增长12.76%,实现销售收入11.44亿元,同比增长9.73%。其中起重系列类油缸产品增长迅猛,销售收入同比增长214.21%,达5.97亿元,集中了Manitowoc、Snorkel、JLG等一批起重行业的优质客户;盾构机油缸实现销售收入3.44亿元,公司在与日本本土油缸品牌及力士乐的竞争中成功获得首台日本磁悬浮大盾构项目订单,对恒立品牌在日本市场知名度的提升有非常积极作用。

2018年度,子公司液压科技自主研发生产的第二代15T以下挖掘机用主控泵阀,因各项性能指标均超越第一代产品,以优异的性能,赢得了国内主流主机厂诸如三一、徐工、柳工(000528)、临工等的信赖,全面大批量配套在了各机型中;中大挖泵阀产品也在年末开始批量配套在了数十个机型中;另外,公司全面开发了6~50T级挖掘机用回转马达,并均在主机厂开始装机验证,为未来三年持续增长注入了新的动力。与此同时,公司开始加大了非挖掘机领域用泵阀的开发力度,在汽车吊、水泥泵车、高空作业车领域均有所建树,为平衡单一市场波动和日后的工业领域增长打下了一个良好的基础。除液压泵阀板块外,公司液压系统事业部持续加大市场应用分析调研及产品的研发,如:静音油源、一体化油源、伺服系统、节能高效产品等,同时加大对大型项目的跟踪,以绝对的方案优势和技术能力成功中标了国家天文台天眼FAST液压促动器项目、万达广州舞台秀项目、海洋升降平台项目、波能发电项目等。另外,盾构机液压系统持续保持良好态势,共交付20台套,产品质量稳定,已形成批量化的制造能力;液压试验台销量也在逐步增加,报告期内完成了212双泵试验台、20T多路阀试验台、油缸自动手动试验台等试验台的制造、调试和投入使用。

本报告期,铸造分公司铸件产出量33,579.64吨,同比增长56.72%,其中油缸系列产出5,722.34吨,泵阀系列产出12,128.97吨,其他系列产出15,728.33吨。全年共开发新品250种。其中液压泵阀类149种,液压油缸端盖导向套类28种,液压减速机、马达类69种,其余4种。改进工艺510项。

子公司上海立新过去几年一直致力于集中优势资源做好市场前景好、产品应用面广的工业阀产品,并将产品范围逐步扩展至工程机械等高端领域。2018年度,上海立新在传统业务如用于注塑机、剪板折弯机的工业阀、比例阀业务增长平稳,积累了一批优质客户,如海天,伊之密(300415),博创等;同时,在工程机械、海工海事等新进行业的业务增长迅猛,如挖掘机先导油研块,船用订制液压阀组等。本报告期内上海立新销售收入及净利润均实现同比增长。

海外子公司德国哈威茵莱本期进一步加强了管理和研发力度,实现销售收入1,624万欧元,同比增长10.5%。

(二)大力强化管理,推动公司高质量发展升级

1.调整组织架构,提高工作效率 近年来,液压行业市场呈现多样化和个性化的特征,产品细分程度进一步深化,为适应产品不断细分的市场,公司及时调整设计部门架构,成立设计一部、设计二部、设计三部,明确职能分工,提高对内、对外的工作效率。

2.加强海外子公司管理

加强海外子公司监控管理,每月对子公司的经营情况进行分析,提出问题并督促改善。组织实施海外仓库的盘点工作,查清资产,并对历史遗留问题进行处理。

3.规范财务管理,提升财务管理水平

2018年开始推行新成本系统运行,清理系统中冗余的单据,梳理核算流程,给相关部门提供产品的毛利分析。调整财务核算科目和项目,统一国内集团各公司的会计核算科目及规范账务处理。完善各公司、事业部、部门的运营报表编报机制,将收入、成本、费用、利润等相关指标按月提报管理层,确保内部核算的严肃性和准确性。

(三)持续推进降本增效,培育增收新动能

1.盘活库存资源,实现降本增效

2018年,公司将"清理库存"继续列为本年度重点推进项目。对公司库存及呆滞料从销售、设计、工艺、生产、售后等各个环节进行优化,同时还在生产销售部门全流程实施库存呆滞料使用奖励办法,进一步激励员工利用库存呆滞料节省成本。销售呆滞库存1304条,长期库存量下降21.5%;呆滞料使用194吨,同比增加152.03%;短料使用951吨,同比增加8.21%。

2.加强设备管理升级,促进降本增效

公司继续不断加强设备的管理升级,加快工业自动化智能化的产业变革。公司生产部门引进的智能刀具柜,在管理方式方面,不仅能精细到员工领用的时间、领用量以及刀片的磨损程度,同时做到了随时用随时领,不受领用时间的限制,大大提高工作效率。

公司在事业二部试点推行在线扫码汇报系统,加快产品生产信息化、无纸化管理的步伐。不仅可以系统掌握产品生产进度的实时状态,还可以将检验记录关联到对应任务单下的对应工序中,在查询和瞬时调取信息方便快捷高效且减少人工成本。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入421,097.54万元,同比增长50.65%;其中国内实现营业收入322,501.66万元,同比增长50.72%,国外实现营业收入94,677.34万元,同比增长47.65%,营业利润96,085.53万元,同比增长119.01%;利润总额96,300.92万元,同比增长115.59%;归属于上市公司股东的净利润83,664.35万元,同比增长119.05%。管理费用(含研发费用)率为9.17%,同比下降1.10个百分点。销售费用率为2.73%,同比下降0.72个百分点。净资产收益率为19.94%,同比增加9.55个百分点。

从上述数据可以看出,公司的盈利能力同比有较大提升,净资产收益率逐步提升。公司取得上述业绩,一是跟下游行业持续高增长以及公司的泵阀新产品陆续放量,产线高负荷运转,公司营业收入增长有关;二是与公司大力拓展海外市场,海外销售收入逐年增加;三是公司强化日常经营管理和车间5s管理,管理效率持续改进,管理费用率下降。三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)公司控制的结构化主体情况

(一)行业格局和趋势

1、行业发展趋势 高端液压件广泛应用于国民经济各行业的各类主机产品和技术装备,其中工程机械是高端液压件的主要客户,目前我国高端液压件对进口产品依赖严重。近年来,国家相继发布《液压气动密封行业"十三五"发展规划》、《智能制造发展规划》和《中国制造2025》,重点突出中国集中优势、提高产品质量、加快替代高端进口产品步伐和智能化进程。其中《液压气动密封行业"十三五"发展规划》明确指出,十三五期间,我国液压销售额年均增长不低于6%,到2020年达到669亿元,60%以上高端液压元件及系统实现自主保障,受制于人的局面逐步缓解,装备工业领域急需的液压元件及系统得到广泛推广和应用。

2016下半年以来,受益于国内基建投资回暖,挖机开工小时数不断提升。行业需求保持高速增长。国内外基建投资回暖助力高端液压核心部件加速进口替代。

2、行业竞争格局

公司目前是国内具有自主品牌的挖掘机专用高压油缸供应商,市场占有率在50%以上。在国内,生产挖掘机专用高压油缸的外资品牌的主要竞争对手主要为KYB(日资企业);在特种油缸领域,因为涉及的范围较为广泛,竞争也较为充分;在液压泵、阀领域,公司的主要竞争对手有Rexroth、Kawasaki、Husco等,公司通过完善产品质量,坚持高端定位,优化服务,树立品牌优势,进一步实施走出去战略,在国内实现进口替代的同时,向着装备全球的战略目标而努力。

(二)公司发展战略

公司将以"做有国际影响力的液压元件与液压系统领域的百年老店"的美好愿景为动力,其中:"有国际影响力"是我们所追求的企业地位,"液压元件与液压系统领域"是我们所追求的产业方向,而"百年老店"则是我们所追求的品牌传承与积淀。

未来公司将继续深化和巩固内资品牌挖掘机高压油缸龙头的产品发展战略,加大研发投入,保持技术、质量的绝对优势,强化和巩固公司产品在内资品牌挖掘机高压油缸的龙头地位并逐步加大公司产品在外资品牌挖掘机高压油缸的市场份额,加快国际化进程;加大特种油缸的研发与投入,保持技术领先,保证特种油缸生产、销售持续稳步的增长;依托公司高精密液压铸件、液压元件及系统的研发生产基地,不断提升挖掘机用主控泵阀、高端液压系统的市场份额。

同时,公司将加大外延式并购力度,全面实施"走出去"战略,利用"中国制造2025对接全球先进制造业,寻找国际优质液压资源不断进行整合;加大对机械、电子、液压三维一体高端综合集成设计能力和应用能力的建设,特别是加大对机电液综合控制技术的研发和复杂机电液系统智能运动控制技术应用,努力成为国内一流、世界知名的高端液压设备供应商和液压技术方案的提供商。

(三)经营计划

2018年,公司实现销售收入421,097.54万元,同比增长50.65%,超额完成了年初制定的销售收入增长20%以上的目标;全年累计投资4.36亿元,大致符合年初确定的5亿元投资计划,主要用于油缸技改线的建设、恒立液压科技的液压泵阀产线建设以及高精密液压铸件二期项目的建设。在2018年经营业绩的基础上,结合对行业的一个预判,提出2019年的经营计划如下:

1、公司2019年度力争实现营业收入同比增长15%以上。

2、公司今年重大资本支出拟定为3亿元,主要用于油缸技改项目、液压系统厂房建设以及高精密液压铸件二期项目。

3、保持研发创新投入,丰富产品门类,源源不断的输出附加值更高的液压产品。同时加强恒立液压泵、阀产品的市场推进,继续提升已知产品在挖机领域的份额,扩大产品在工业领域的运用。利用现有优势,提升公司液压系统集成方面的技术水平。

4、继续实施高品质和低成本战略,优化设计工艺,严控采购成本、外协成本和制造费用,减少质量损失,不断提升产品毛利率。

(四)可能面对的风险

报告期内公司可能面对的风险未发生重大变化。四、报告期内核心竞争力分析

1、技术创新优势

公司在德国柏林、美国芝加哥、中国上海以及常州设有专门的液压研发基地,研发人员逾500人。公司先后聘请了德国、日本、美国等数十位液压领域专家,与国内液压行业的专家共同组成液压研发团队。公司研发投入近5年来居高不下。截至2018年底,公司共拥有有效专利211项。

凭借着过硬的研发和制造团队,公司形成了具有多产品的自主知识产权的技术体系。核心技术包括高精密液压铸造技术、摩擦焊接技术、热处理技术、高压密封技术、测试技术和先进机加工工艺技术。

公司的挖掘机专用油缸产品市场占有率达50%以上。公司成功开发了适用于15T以下小型挖掘机用的HP3V系列轴向柱塞泵和HVS系列多路控制阀,其精确操控性和燃油经济性均超过国外同类产品,在由中国机械工业联合会牵头组织的产品科技成果鉴定会上,鉴定委员会给予了"产品符合工程机械高端液压件配套生产的要求,解决了行业发展的瓶颈问题,产品整体技术处于国内领先、国际先进水平"的评价。公司单独设计、制造的液压测试台亦是行业领先。公司始终将技术创新作为其核心竞争力,持续开展应用技术和行业前沿的新产品、新工艺研究,成功开发出科技含量高、市场竞争力强的高端液压产品。

2、产品质量与品牌优势

作为高端液压件领域的代表企业,公司目前拥有"江苏省示范智能车间"3个,实行严格的5s管理,投资配备了全球领先的生产制造设备,运用先进的工艺技术,实现了产品的高质量。2018年度,公司连续第4年获得了卡特彼勒的铂金奖章,同时获得了三一、柳工、山东临工等知名主机企业颁发的"2018年度优秀供应商"称号。

公司品牌优势明显。产品远销亦欧美、日本等发达国家和地区,出口比例超过20%,积累了一批行业优质客户。挖掘机液压产品主要客户包括:卡特彼勒、神钢、三一、徐工等著名挖掘机品牌;盾构机液压产品主要客户包括:中铁工程、铁建重工、小松、日立造船、罗宾斯等著名盾构机品牌;海工海事客户包括:TTS、麦基嘉、国民油井等;新能源设备领域客户包括:歌美飒、维斯塔斯等;工业液压产品客户包括:海天、伊之密、安德里茨等;特种车辆客户包括:马尼托瓦克、特雷克斯等。众多的优质客户群体为公司建立了明显的先发优势,对后来潜在竞争者构成较强进入壁垒,充分的保障了公司未来在液压行业市场份额的稳定增长潜力和盈利能力的连续性。

3、营销服务优势

公司始终秉承"服务营销"的理念,确立配套直销的销售模式,依托优质的产品和售后服务,将进入主机厂的供应商体系作为销售工作的核心;设立了覆盖全国的技术服务和营销办事机构,快速响应客户的需求,为客户提供快捷、完善的服务。此外,公司在多个国家(地区)设立海外办事处并派驻了技术服务人员和营销人员,在欧洲、北美、日本等建立了广泛的营销网络,为客户提供本土化的高效服务。公司的品牌已得到国际市场的高度认可。