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一批个股已创下新高 它们有一个共同点

发布时间:2019-08-29 21:49    来源媒体:金融界

A股今日是温吞水行情,三大指数均以绿盘报收,但以消费股为代表的核心资产类个股继续高歌猛进。

其中,申万食品饮料指数上涨0.71%,申万休闲服务指数上涨0.41%,申万纺织服装指数上涨0.24%。值得一提的是,五粮液(行情000858,诊股)和泸州老窖(行情000568,诊股)等消费股今日盘中创出历史新高。

而在本月,剔除2018年之后上市的次新股,已有71只个股创出了历史新高,其中食品饮料、医药和电子板块占比较多。

上海证券报统计数据显示,恒瑞医药(行情600276,诊股)、我武生物(行情300357,诊股)、五粮液、贵州茅台(行情600519,诊股)和沪电股份(行情002463,诊股)等个股本月以来涨幅均超过10%。

事实上,沪指自2016年1月的2638点以来,核心资产板块走出了一波气势如虹的牛市,多只个股赚钱效应惊人。

比如医药板块中的恒瑞医药和长春高新(行情000661,诊股)涨幅超过3倍;电子板块中的中国软件(行情600536,诊股)和立讯精密(行情002475,诊股)涨幅超过2倍;食品饮料板块中的贵州茅台和五粮液涨幅均超过4倍。

正如某位投资大佬所说,投资应该回到“微观中微观”,宏观经济不容易看明白,行业波动也不容易看明白,但回到个体企业是相对容易看明白的。这也是查理·芒格所说的:“宏观是我们必须接受的,微观才是我们可以有所作为的。”

回到个股,一切都会变得清晰起来。

外资的持续买入是本轮核心资产慢牛行情的重要因素,而外资最看重的指标莫过于比较确定的个股业绩,而这也是保险和社保等长期资金买入的重要逻辑。

兴业证券(行情601377,诊股)的研究发现,净资产收益率超过10%后是外资重要“买点”,如恒立液压(行情601100,诊股)2017年四季度到2019年一季度,净资产收益率由10%提升至20%,外资占比由5%升至30%,股价期间实现了近2倍的涨幅。

同样,从2018年一季度到2019年二季度,三一重工(行情600031,诊股)的净资产收益率从10%升至20%,外资占比从5%提升至15%,期间股价涨了80%。

业绩是消费板块牛股辈出的重要原因。

知名消费行业证券分析师黄付生表示,良好的基本面强化了投资者的信心,白酒、调味品、休闲食品等子板块的消费龙头股,各类投资者基本都是买入并持有的状态,对公司的研究更深入、认识更深刻,持有更坚定。带来的结果就是锁仓越来越重,估值出现溢价,对业绩和股价波动的容忍度更高。未来好公司较难出现明显的回调。

黄付生还表示,未来赢家通吃的格局将依然存在,存量博弈更有利于大公司。存量市场的重新洗牌更有利于大公司蚕食市场份额,带动其收入、利润的增长,这种现象在消费品等传统行业中表现得愈发明显,胜者为王,赢家通吃。

未来价值投资的风格还将被强化。黄付生说,消费股的良好表现,迫使其他风格的投资经理被迫转向消费股的投资,不然就可能面临巨大的业绩压力。这种风格将会持续较长的时间,短期看,只要不发生系统性风险、消费股收入和利润掉头向下,这种投资逻辑就不会逆转。

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