移动版

机械设备行业:天然气行业发展空间巨大,纺织机械产销持续向上(第33周观点)

发布时间:2017-08-20    研究机构:兴业证券

8月14日~8月18日,机械行业指数上涨2.97%,沪深300上涨2.12%。

其中工程机械指数上涨1.90%,机床工具指数上涨4.25%、重型机械指数上涨3.63%、铁路设备指数上涨2.34%、军工指数上涨1.53%、造船指数上涨3.54%、通用机械与零部件指数上涨1.77%、节能减排设备指数上涨3.53%、石油天然气设备指数上涨1.04%。除工程机械、军工、通用机械与零部件、石油天然气设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

我国天然气消费占比低,趋势明朗,空间巨大。2017年天然气发展报告发布,我国一次能源天然气消费比重仅为6.4%,与世界平均水平24%还相差甚远。据国家能源局长,国内天然气供应只能满足全国三分之一人口的需求,还有三分之二的市场需要开拓。天然气替代发展趋势清晰,空间巨大,建议关注天然气加气站设备、EPC 工程龙头厚普股份,重卡气瓶龙头富瑞特装等。

持续推荐低估值景气行业龙头,关注超跌、真成长个股。1)寻找估值与业绩相匹配的个股,a.建议关注具备中期景气度的细分行业低估值龙头,中铁工业(盾构机龙头,受益轨交建设及“一带一路”战略推进),三一重工(看好工程机械全年复苏,龙头市场份额有望持续提升),杰瑞股份(油服行业具备长期上行基础,EPC 工程总包带来业绩弹性),厚普股份(LNG装备全产业链布局龙头,工程总包放量在即);b.估值能够消化,优质的真成长个股,弘亚数控(消费升级发新枝,木工机械高成长),正业科技、联得装备及精测电子(苹果iPhone8大年,持续看好3C 自动化高景气度),赢合科技及先导智能(锂电设备景气未央,龙头强者恒强),诺力股份(物流自动化高景气带来充足订单,内生外延合力显现);c.关注估值便宜的高安全边际蓝筹,豪迈科技(坚守业绩确定性,关注毛利率变化);2)自下而上关注爱司凯(工业喷墨打印头实现小批量生产,进口替代空间巨大),天瑞仪器(受益食品安全政策推动,传统检测仪器业务迎来新机遇),浙江鼎力(国内高空作业平台尚处导入期,发展潜力巨大)。

近期组合关注:晶盛机电、中铁工业、三一重工、恒立液压(601100)、弘亚数控、杰克股份、豪迈科技、天桥起重、先导智能、爱司凯、厚普股份、正业科技。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称